海運(yùn)費(fèi)的止跌回升，總會(huì)使一家歡喜一家憂。
最近一個(gè)月來(lái)，象征干散貨航運(yùn)景氣度的波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）開(kāi)始了新一波漲勢(shì)。昨天,BDI收于年內(nèi)新高3888點(diǎn)，已經(jīng)比一個(gè)月前的2911點(diǎn)上漲33.56％。而在這為期一個(gè)月的漲勢(shì)中，以運(yùn)輸鐵礦石為主的好望角型運(yùn)費(fèi)指數(shù)（BCI）是主要的推動(dòng)因素。
這也正是目前的國(guó)內(nèi)鋼廠重新面臨的尷尬局面，經(jīng)歷了4月份鐵礦石進(jìn)口的短暫下滑，5月份進(jìn)口再次火爆，而與之伴隨的是鋼價(jià)持續(xù)回調(diào)。
礦石需求重啟
“這一輪BDI的反彈主要是運(yùn)輸?shù)V石的大船帶動(dòng)，鋼鐵企業(yè)開(kāi)始補(bǔ)充庫(kù)存，再加上巴西港口擁堵，促使運(yùn)力顯得更加緊張。”中海集團(tuán)一位高層這樣分析BDI持續(xù)上漲的原因。
值得注意的是，代表運(yùn)輸鐵礦石為主的好望角型船的BCI漲幅更是顯著，昨天BCI指數(shù)達(dá)到4878點(diǎn)，比一個(gè)月前上漲達(dá)65.9％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于BDI的漲幅。
“最近澳大利亞的‘兩拓’和巴西都加大了礦石出口和租船力度，造成海運(yùn)費(fèi)持續(xù)攀升。”國(guó)內(nèi)一位從事鐵礦石貿(mào)易的人士對(duì)本報(bào)透露，最近巴西和西澳至中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)就比上周分別每噸上漲了5美元和2美元。
而在4月份礦山企業(yè)與中國(guó)的鐵礦石談判還未徹底明朗時(shí)，礦山企業(yè)曾經(jīng)選擇惜售的方式推動(dòng)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格攀升，這也直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼廠減少進(jìn)貨，改用原有庫(kù)存。
4月份的海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石約5533萬(wàn)噸，同比下降2.9％，為金融危機(jī)后首次進(jìn)口量同比下降；同時(shí)，4月份鐵礦石進(jìn)口量也較3月份減少約368萬(wàn)噸，當(dāng)然這也導(dǎo)致4月份的港口鐵礦石庫(kù)存大幅下降。
“庫(kù)存總有用完的時(shí)候，該進(jìn)口的原料還是要進(jìn)口。”南鋼一位高層對(duì)本報(bào)指出，目前大部分鋼廠還在滿負(fù)荷生產(chǎn)，對(duì)鐵礦石的需求自然無(wú)法減少。
目前進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格的逐漸回落，也是鋼廠加大進(jìn)口的一個(gè)原因，最近一個(gè)月，澳現(xiàn)貨礦到岸價(jià)漲6％，國(guó)產(chǎn)礦跌1％。5月7日，澳鐵礦石到岸價(jià)格比國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格高約人民幣20元/噸，而4月7日澳礦到岸價(jià)則比國(guó)產(chǎn)礦低約70元/噸。
新增運(yùn)力壓力
BDI上漲到目前的水平，已使大多數(shù)干散貨航運(yùn)企業(yè)扭虧為盈。中海集團(tuán)的上述高層就告訴記者，一般BDI指數(shù)上漲到3000點(diǎn)以上，大多數(shù)航企就可以盈利了，像中海發(fā)展這樣的企業(yè)，則到2700點(diǎn)就可盈利。
由于今年干散貨和集運(yùn)行情雙雙好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)航運(yùn)巨頭中國(guó)遠(yuǎn)洋一季報(bào)已由虧轉(zhuǎn)盈。不過(guò)，上述中海集團(tuán)高層對(duì)后期的干散貨航運(yùn)走勢(shì)并不是絕對(duì)樂(lè)觀。“今年應(yīng)該是反復(fù)震蕩的行情，下半年不一定好于上半年，因?yàn)橹笥行麓桓兜膲毫Α４送猓掳肽赇撹F企業(yè)的盈利情況和對(duì)鐵礦石的需求也存在不確定性。”
據(jù)國(guó)際航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)克拉克森的預(yù)測(cè)，2010年全球干散貨海運(yùn)量將增加6％，運(yùn)力則增長(zhǎng)11.7％，因此散貨運(yùn)價(jià)將承壓。
而多家鋼廠人士也對(duì)目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控政策將沖擊與房地產(chǎn)行業(yè)及相關(guān)的建筑用鋼表達(dá)了擔(dān)憂，目前，建筑鋼材的價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始連日下滑。
對(duì)此，中金公司的最新報(bào)告預(yù)計(jì)，BDI在二季度的旺季有望突破4000點(diǎn)的水平。但巴西礦石出貨量維持平穩(wěn)，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格因受調(diào)控政策打壓也沖高回落開(kāi)始調(diào)整，加上FFA價(jià)格上漲乏力，遠(yuǎn)低于BDI的現(xiàn)貨價(jià)格，因此本輪BDI的反彈高度和持續(xù)性尚需觀察。長(zhǎng)期來(lái)看，中金仍維持2010~2011年為行業(yè)低谷，BDI均值逐年降低的判斷，但年內(nèi)指數(shù)將在1500~4500點(diǎn)之間的大幅波動(dòng)。
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