t91合金管-湘鋼競購南昌鋼鐵失手

10月9日，南昌鋼鐵旗下的上市公司長力股份發(fā)布公告稱：接控股股東南昌鋼鐵的通知，2009年9月30日，江西省冶金集團公司與遼寧方大集團實業(yè)有限公司簽署了《江西省冶金集團公司與遼寧方大集團實業(yè)有限公司關(guān)于南昌鋼鐵有限責(zé)任公司57.97%省屬國有股權(quán)之股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，江西省冶金集團公司將持有的南鋼公司57.97%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給遼寧方大集團。
　　本次轉(zhuǎn)讓完成后，遼寧方大將成為南鋼公司控股股東，也成為長力股份的實際控制人。而同樣參與此次競購的華菱湘鋼，只能鎩羽而歸。

花落方大

　　“這個結(jié)果不是說企業(yè)能左右的，而是一種市場化的選擇。從轉(zhuǎn)讓方江西省國資委和產(chǎn)權(quán)交易所提出的要求來說，其實真正符合條件的最后只有方大一家。”10月9日，一位參與此次重組事宜的知情人士告訴本報記者。
　　而對于關(guān)注此事的人來說，方大的勝出或許早就在意料之中。
　　8月17日，江西省冶金集團公司將手中持有的南昌鋼鐵有限責(zé)任公司57.97%的股權(quán)在江西省產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，對外公開轉(zhuǎn)讓。
　　其中，關(guān)于受讓方的條件中有幾條非常醒目：“2007年、2008年及2009年1至6月連續(xù)盈利”，“資產(chǎn)總額不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于40億元、資產(chǎn)負(fù)債率不高于60%”。
　　對于剛剛經(jīng)歷行業(yè)低谷的鋼鐵業(yè)來說，從2008年下半年以來就備受危機拖累、財務(wù)表現(xiàn)低迷，不少人看來，這樣的條件簡直等于拒同行于門外。當(dāng)時就有一位鋼企人士對本報記者表示：“對這一條件的理解就是,它是有意把鋼鐵企業(yè)排除在外的。”
　　不過，看似苛刻的條件，并非江西方面有意為之。“其實盡管有危機，但是上半年報表盈利的鋼企也不少。但對于江西省來說，要保護企業(yè)員工利益，又要兼顧企業(yè)自身的未來，自然要選擇有能力的企業(yè)。而在金融危機后還有實力的企業(yè)，肯定更有優(yōu)勢。”
　　從整個轉(zhuǎn)讓的過程來看，江西方面對于方大似乎也是有所“偏愛”。
　　8月27日，長力股份發(fā)布了一則關(guān)于《非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》的公告，稱：“遼寧方大集團擬通過產(chǎn)權(quán)交易方式受讓南昌鋼鐵57.97%的股權(quán)，若交易達(dá)成，方大集團將通過南昌鋼鐵及其子公司，合計持有長力股份68.48%的股份。同時，長力股份擬向方大集團發(fā)行不超過1.32億股A股購買沈陽煉焦煤氣公司100%股權(quán)。”
　　公告還表示，截至2009年8月26日，方大集團已將3.36534億元履約保證金存入登記結(jié)算公司指定銀行賬戶。
　　“為什么還在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌期間就宣布擬受讓方？為什么沒有確定收購主體時就發(fā)布增發(fā)公告？”當(dāng)時，有人向記者提出了質(zhì)疑。
　　對此，長力股份一位管理人士表示：“8月27日之前，的確是只方大一家主動繳納了保證金，這只是一種對他們自己實力和誠意的表態(tài)。我們公開消息是符合程序要求的。”

湘鋼失意

　　南昌鋼鐵的前身是1958年所建的南昌鋼鐵廠，其改制的道路和訴求，也由來已久。
　　1995年，根據(jù)當(dāng)時江西省體改委文件，南鋼改組為國有獨資的南昌鋼鐵有限責(zé)任公司；2001年，由國有獨資公司改制成為多元投資主體的有限責(zé)任公司，股東為江西省冶金集團公司、中國華融資產(chǎn)管理公司、中國東方資產(chǎn)管理公司，分別持股57.97%、37.78%、4.25%。
　　但近年來的發(fā)展卻不如人意。公開資料顯示，南鋼公司在2007年的凈利潤為1048.2萬元，但在冰火兩重天的2008年，凈利潤迅速下降至虧損4501.4萬元。
　　“一度每個月都虧損9000萬”。一位南鋼管理人士稱，“南鋼生存面臨危機，必須一方面加大對細(xì)分市場的開拓，一方面引進(jìn)優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，投入技改資金。”
　　據(jù)了解，在8月南鋼召開的職代會上，公司董事長鐘崇武表示，只有甩掉包袱、轉(zhuǎn)換體制機制，進(jìn)行技改，才能提升競爭力。按照他的設(shè)想，改制最后的成效，應(yīng)該使其在彈扁、板簧市場的占有率進(jìn)一步提升，從目前的45%左右，最終達(dá)到60%—70%。
　　事實上，幾家意向參與競購的企業(yè)中，還有五礦集團、新余鋼鐵、深圳品牌投資公司等，尤其是對身處鄰省湖南的華菱集團來說，南昌鋼鐵無疑是相當(dāng)有吸引力的。
　　因為正與安賽樂米塔爾聯(lián)手打造汽車板的華菱，不管是從產(chǎn)品鏈條，還是從區(qū)域市場的各方協(xié)同效應(yīng)考量，都值得將南昌鋼鐵納入囊中。
　　據(jù)了解，為了符合掛牌交易的相關(guān)條件，華菱集團派出旗下最為吻合的湘鋼“參戰(zhàn)”。雙方的接洽本來今年初就開始進(jìn)行，但當(dāng)盡職調(diào)查完成后，卻因金融危機出現(xiàn)了一時的斷裂與波折。雖然與另一家競購者五礦不同，經(jīng)歷危機的華菱并沒有放棄南昌鋼鐵，而是再度發(fā)力“追求”，無奈卻只能擦肩而過。
　　一位知情人士說：“湘鋼的總資產(chǎn)不足，沒有符合所有條件。因為華菱旗下三家企業(yè)，基本上有效資產(chǎn)都在整合時給了集團。”
　　而在引資過程中，南鋼的技改訴求需要大量資金保障，產(chǎn)品競爭對手又多是民企，內(nèi)在機制需重構(gòu)，所以選擇優(yōu)秀的非鋼企業(yè)也不錯。

小鋼企的新樣本

　　盡管《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》指出，要推動鋼企跨所有制、跨行業(yè)兼并重組，但是對于南昌鋼鐵而言，此時選擇一家民企作為戰(zhàn)略投資方，還是需要勇氣的。
　　有建龍集團兼并通鋼、河北鳳寶鋼鐵重組濮陽林州鋼鐵時的挫折在前，又有山東鋼鐵“吞并”日照鋼鐵“國進(jìn)民退”的案例在后，如此引資，在南昌鋼鐵的管理層看來是小心謹(jǐn)慎，非常不易的。
　　在通鋼、林鋼事件后，全國總工會發(fā)出通知，要求改制決定和方案要經(jīng)過職代會，否則無效。
　　8月7日、9日，南鋼分別召開臨時股東大會和職工代表大會，《南昌鋼鐵有限責(zé)任公司改制重組實施方案》及職工安置方案，分別以全票和99.32%的贊成票獲得通過。
　　“本來有通鋼等事件的背景，對我們而言是不太有利的，但是我們所有的考慮、條件等都是為了企業(yè)和員工的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此也受到員工的歡迎。”上述南昌鋼鐵內(nèi)部管理人士告訴本報記者，“公司沒有其它特別優(yōu)勢，如果體制機制再不激活，最后還是會死。江西省內(nèi)也有一個很好的例子，就是改制后的萍鋼，實現(xiàn)飛速發(fā)展。”
　　在江西省和南昌鋼鐵看來，方大集團的戰(zhàn)略思路，也是符合南昌鋼鐵發(fā)展預(yù)期的。
　　方大集團主營炭素，擁有一家上市公司方大炭素。近幾年來，方大沿著與鋼鐵產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)，開始向焦炭、礦業(yè)和鋼鐵等領(lǐng)域延伸。在收購南昌鋼鐵之前，其旗下唯一的鋼鐵資產(chǎn)是重組不久的國有鋼企烏蘭浩特鋼鐵有限公司，主要生產(chǎn)線材、圓鋼等產(chǎn)品。